由于周五出现了明显风格转换.很多人开始认为类似2007年的那种二八行情会再次出现.并认为二八行情具有较强持续性.但个人认为目前的风格转换是短暂的,风格转换的原因主要是估值因素和阶段性轮动的需要,市场基本面不支持二八行情的持续延伸.更不可能复制07年的那种表现.目前暂时只定位于大盘股的反弹和补涨.后市权重股表现还需要观察.主要原因在于:首先权重股基本面发生较大变化,07年时刚股改,即使是权重股,流通股本也相对较小,市场机构相对容易掌控,而今大盘股早已不能和2007年相比,由于大小非解禁,流通量大幅增加,一般资金很难掌控.股性持续不活跃难以避免.大盘股由于相对成长性低.每年分红都以派发红利为主,送股可能性很小.成长性和题材配合都不理想,炒作价值大打折扣.未来大盘股将和国际股市接轨,实现在10-20倍市盈率间波动可能大.其次.市场炒作因素不同.我们看到07年5.30后市场大幅炒作金融地产等权重,主要在于当时人民币持续升值进入上升通道.人民币升值和通胀预期已成事实.对行情构成较大支持,而就目前市场看人民币升值和通胀虽有预期但依旧没有出现,目前炒作力度显然不足.第三.资金面看.07年基金发行火爆.今年基金虽然发行较多,但募集量大幅降低.而从目前基金仓位看,接近80%.已是阶段性高位,很显然没有足够资金发动大盘股行情.第四.从权重股本身因素看,我们看到从07年高位下跌以来,两年时间里积累了大量套牢盘,这已经成为不可忽视的压力,中石油等权重股至今深套的投资者依旧站在高位等着解套.这类个股很显然机构不愿意做解放军,也不可能做解放军.另外除了银行股具有估值过低,近期利好支持外,其它权重股显然缺少更多利多支持.持续性走好可能也就不大.因而总体来看,市场二八是短暂的,即使能延续,上涨幅度也有限.寄希望于持续走强可能很小.

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